نظریه قرارداد چیست و چرا جایزه نوبل را به دست آورده است؟

جایزه یادبود نوبل در علوم اقتصادی به الیور هارت و بنگت هولمستروم داده شده است برای ایجاد مبانی نظریه قرارداد.

نظریه قرارداد صرفا مطالعه قراردادهای قانونی قانونی نیست. به طور گسترده ای تعریف می شود، طراحی قرارداد های رسمی و غیر رسمی که افراد با منافع متضاد را انگیزه می دهد تا اقدامات متقابل مفیدی را انجام دهند، مورد مطالعه قرار می گیرد. نظریه قرارداد ما را در ترتیب ساختار بین کارفرمایان و کارکنان، سهامداران و مدیران اجرایی، شرکت ها و تامین کنندگان آنها هدایت می کند.

در اصل، نظریه قرارداد درمورد دادن هر یک از طرفین به انگیزه ها یا انگیزه های مناسب برای همکاری با یکدیگر است.

هارت و هولمستروم روش های ظریف و قدرتمندی را که برای تمام دانش آموزان اقتصاد تدریس می شود، توسعه داده اند. کار آنها، سازه های بنیادی اساسی بسیاری از مناطق فراتر از اقتصاد، مانند امور مالی، قانون، سیاست عمومی و مدیریت است.

قبلا، نظریه تعادل عمومی قبلا نشان داده است که چگونه می توان نتایج کارآمد را در شرایط ایده آل، از طریق موافقت نامه های قراردادی کامل بدست آورد. در حقیقت، تحقیق در این زمینه به تعدادی از جوایز علمی دیگر (جان هیکس و کنت آرلو، 1972; جرارد دبرو، 1983; رونالد کوز، 1991).


گرافیک اشتراک درونی


با این حال، این تحقیق دو مساله بالقوه را نادیده گرفت: مشکلات اطلاعاتی و قراردادهای ناقص. با مطالعه این دو موضوع، هارت و هولمستروم آنچه را نظریه قرارداد مدرن تبدیل کرده اند، توسعه دادند. در اینجا چند مقاله را بررسی میکنیم که به بررسی این مشکلات میپردازند و کمکهای قابل توجهی را در این زمینه انجام دادهاند.

کمک هولمستروم

کار هولمستروم بر مشکلات اطلاعاتی متمرکز است که برخی از احزاب در حال بررسی دیگران نیستند.

مشکلی که انگیزه کارکنان برای کار سخت را در نظر بگیرید، را در نظر بگیرید. اگر کارفرما بتواند کارمند را کاملا نظارت کند، اگر بتواند کار کند، به راحتی کارمند می تواند پاداش دهد و اگر او از خواب بیدار شود، مجازات خواهد شد. با این حال، چنین نظارت اغلب غیر واقعی است. اغلب، کارفرمایان می توانند پاداش کارکنان را تنها بر اساس نتیجه کار کارمند بنا کنند.

مقاله 1979 هولمستروم، "خطر اخلاقی و قابل مشاهده بودن"، نشان می دهد که چگونه کارفرمایان باید به بهترین وجه به پاداش کارکنان به نتایج عملکرد پیوند دهند. یک بینش کلیدی این است که پرداخت یک مدیر اجرایی نباید تنها به قیمت سهم شرکتش بستگی دارد. چنین طرح غیر ضروری مدیر عامل را برای عوامل فراتر از کنترلش، مانند قیمت کالاها، جریمه می کند.

یک طرح پاداش بهتر، هدف از بین بردن چنین عواملی است، به عنوان مثال، پیوند مدیرعامل را با قیمت سهم شرکت نسبت به رقبا در صنعت مشابه.

مقاله دیگر، منتشر شده در 1982 و با عنوان "خطر اخلاقی در تیم"، تجزیه و تحلیل 1979 خود را به تنظیمات گسترش می دهد که در آن یک تیم از کارکنان، تلاش های فردی را نسبت به یک تولید جمعی، مانند یک گروه مخترعانی که با هم کار می کنند برای ایجاد یک محصول جدید، همکاری می کند.

یک طرح مشارکتی که به سادگی سود سهام را در میان اعضای تیم به اشتراک می گذارد یک مشکل آزاد را ایجاد می کند: هر عضو تیم، به واسطه سهم خود از سود، انگیزه دارد و در نتیجه تلاش بسیار کمتری را انجام می دهد. هولمستروم نشان می دهد که مشکل سواری آزاد می تواند با معرفی یک «بودجه برنده»، یک شخص ثالث مانند یک سرمایه دار خطرا که به اعضای تیم اعطا جوایز و مجازات می کند، و آنچه را که برای خودش نگه داشته است، حفظ می کند.

مقاله 1991 هولمستروم با پل میلگروم، "تجزیه و تحلیل عامل اصلی چند کاره - قراردادهای مشوق، مالکیت دارایی و طراحی شغل"، شرایطی را مورد بررسی قرار می دهد که کارمند در میان وظایف مختلف تلاش می کند. کارفرما تنها نتیجه برخی از وظایف را مشاهده می کند. به عنوان مثال، یک معلم می تواند تلاش خود را برای بهبود نمرات آزمون یا ارتقاء خلاقیت دانش آموز انجام دهد.

یک بینش این است که مدرسه نباید معلم را بیش از حد به نتایج قابل توجه حساس کند. آموزگاران پاداش برای نمرات بالا در آزمون ممکن است تلاش معلم را از کارهای سخت به اندازه گیری مانند ایجاد خلاقیت دانش آموزان تحریف کند.

کمک هارت

هارت، از سوی دیگر، پایه های تئوری قراردادهای ناقص را توسعه داد.

ایده اصلی این است که قرارداد را که هر احتمال احتمالی بالقوه احتمالی را پیش بینی می کند، غیرممکن می کند. در نتیجه، تخصیص حقوق کنترل به یک ابزار قدرتمند برای ایجاد انگیزه تبدیل می شود. این دیدگاه تجزیه و تحلیل سوالات اساسی مانند اینکه آیا شرکت ها باید منابع تولیدی خود را اداره یا ادغام کنند، چه دارایی هایی را که دارند و چه آنها باید بین سرمایه گذاری و بدهی انتخاب کنند، فراهم می کند.

مقاله 1986 هارت با سانفورد گروسمن، "هزینه ها و مزایای مالکیت: تئوری ادغام عمودی و جانبی"، بررسی قرارداد ناقص است که در آن طرف های مختلف سرمایه گذاری برای افزایش بهره وری از یک دارایی. هنگامی که احتمالات پیش بینی نشده بوجود می آیند، احزاب باید در مورد آنچه انجام می دهند، معامله کنند.

مهمتر از همه، صاحبان دارایی قدرت چانه زنی قوی تر دارند، که انگیزه آنها را برای سرمایه گذاری می کند. بنابراین، دارایی باید متعلق به حزب است که سرمایه گذاری مهم ترین است.

هارت چاپ شده در 1990 با جان مور، "حقوق مالکیت و طبیعت شرکت"، تجزیه و تحلیل 1986 خود را به مطالعه مالکیت بهینه دارایی های متعدد گسترش می دهد. این نشان می دهد که دارایی های بسیار قوی - که مقادیر آنها هنگام استفاده با یکدیگر افزایش می یابد - باید توسط یک حزب به جای جداگانه توسط چندین طرف متعاهد باشد.

تمرکز قدرت چانه زنی در دست یک حزب موثرتر از گسترش قدرت چانه زنی در میان احزاب مختلف است. این مقاله یک تصویر قانع کننده از شرکت های بزرگ یکپارچه را که در آن تمام دارایی های فیزیکی و فکری متعلق به یک شرکت واحد واحد است، رنگ می کند.

از نظریه به برنامه دنیای واقعی

ما صرفا چند نگرش هولمستروم و هارت را به نظریه قرارداد برجسته کرده ایم.

این اقتصاددانان و همچنین دیگران این کار را برای مطالعه ویژگی های کلیدی توافقنامه های واقعی در جهان انجام داده اند: ارائه نقدینگی توسط دولت ها و بانک ها، پاداش های بلند مدت و طرح های ارتقاء برای مدیران ارشد و مدیران و مالکیت خصوصی در مقابل موسسات مانند زندان ها و تاسیسات.

قراردادها کارهای اقتصادی را از دوران باستان اداره کرده اند. با پیشرفت تکنولوژی و سازماندهی پیچیده تر، نظریه و عمل طراحی قرارداد تنها در اهمیت افزایش می یابد.

به همین ترتیب، ما به هولمستروم و هارت بدهی بزرگی را برای ارائه ابزار قدرتمندی برای ساختن قراردادهای موثر داریم.

درباره نویسنده

Hongyi لی، مدرس اقتصاد، UNSW استرالیا و Anton Colotilin، مدرس ارشد، UNSW استرالیا

این مقاله در اصل در تاریخ منتشر شد گفتگو. دفعات بازدید: مقاله.

کتاب های مرتبط:

at InnerSelf Market و آمازون