چشم انداز طوفانی برای اوراق بهادار مرتبط با بیمه

چشم انداز طوفانی برای اوراق بهادار مرتبط با بیمه آب از مخزن Addicks به محله های هوستون پس از طوفان هاروی در ماه اوت 2017 جریان می یابد. Allstate انتظار می رود که در ماه اوت به علت طوفان، دلار آمریکا 593 میلیون دلار تخمین زده شود. (AP Photo / David J. Phillip، File)

جهان شاهد یک سری تکان دهنده از حوادث فاجعه بار در 2017 است. ویرانه های طوفان و زلزله بزرگی از مکزیک 7.1 فقط برخی از فاجعه را به فریب دادن توجه جمعی ما بود.

طوفان، زمین لرزه ها و دیگر حوادث شدید همیشه غیر منتظره نیست، به خصوص با توجه به اطلاعاتی که در مورد سیستم ژئوفیزیکی زمین وجود دارد. اما اخیرا سریعتر شدن آنها حتی به ناظران طولانی چنین حوادثی هم قابل توجه است.

این رویدادهای اخیر چه معنایی را برای تغییرات مهمی که در بخش های بیمه و بیمه بازنشستگی رخ داده است، برای مقابله با افزایش روبرو شدن با مخاطبین خصوصی و عمومی در معرض خطر فاجعه می دانند؟

آخرین سری از بلایای طبیعی نشان دهنده یک تست جدی برای آنچه که به عنوان اوراق بهادار مرتبط با بیمه شناخته می شود (ILS) است. آنها توسط بیمه گذاران، بیمه گذاران - بیمه گران بیمه - و موسسات دولتی به منظور محدود کردن قرار گرفتن در معرض ریسک فاجعه و انتقال آن به بازارهای مالی، تصویب شده اند.

عملکرد این اوراق بهادار مهم است زیرا دولت فدرال ایالات متحده در حال پیاده سازی ILS در سایر مکانیسم های تامین مالی فاجعه در ایالات متحده است - یعنی برنامه ملی بیمه سیل.

طوفان اندرو و پیامدهای آن

ILS، یک نوآوری مالی نسبتا اخیر که ریشه های آن را در اواسط 1990 نشان می دهد، عمدتا پاسخی از سوی بیمه گران، بیمه گذاران و دیگران است که در معرض تاثیرات فزاینده هزینه وقایع فاجعه آمیز.

به طور موثر، ILS راهي است كه خطر ابتلا به فاجعه را به خطر مي اندازد و يا قرار گرفتن در معرض اين شركت ها و به تازگي دولت ها را به شانس احتياج دارد كه پس از طوفان، زمين لرزه يا ساير حوادث غيرمعمول ادعا كند.

ILS و بهترین نوع شناخته شده انواع اوراق قرضه فاجعه (اوراق قرضه گربه) هر دو به عنوان یک سیاست بیمه برای کسانی که به دنبال کاهش برخی از مخاطرات خود را در معرض خطر فاجعه و به عنوان ابزار سرمایه گذاری برای کسانی که به دنبال پذیرش و دسترسی به این خطر با خرید به درون سهام.

بعد از طوفان اندرو 1992 و هزینه های عظیم آن به ایالت فلوریدا، طوفان ها تبدیل شدند.

چشم انداز طوفانی برای اوراق بهادار مرتبط با بیمه ردیف خانه های ویران شده پس از طوفان اندرو در فلوریدا در 1992 زلزله زده شد. (AP Photo / Mark Foley، File)

پس از خسارات فاجعه بار و ورشکستگی نه بیمه، معماری مالی جدید شروع به تسهیل ساختن مخازن بزرگتر جدیدی از سرمایه به بخش بیمه و بیمه بازنشستگی نمود.

این شامل ایجاد شرکت های بازنشستگی جدید در پناهگاه مالیاتی برمودا، انقلاب در استفاده از تجزیه و تحلیل آماری به منظور مدل بهتر از قرار گرفتن در معرض فاجعه، و همچنین ایجاد بیمه های دولتی حمایت از دولت در آخرین مورد.

این سازمان های دولتی نقش مهمی در افزایش ادغام بیمه و بازارهای مالی ایفا می کنند.

آنها دارایی اساسی را از طریق ارائه سیاست های بیمه ای به مشتریان و صاحبان املاک ایجاد می کنند که بیمه های خصوصی نمی خواهند بیمه شوند و بعد از طریق ILS و اوراق قرضه گربه، این خطر را به بازارهای مالی انتقال می دهد.

طوفان بزرگتر، استخرهای بزرگتر

ILS و گره های اوراق بهادار در این منطق مبتنی بر بازار ساده عمل می کنند: با ارائه بیمه گران و دیگران که به دنبال کاهش خطر قرار گرفتن در معرض خطر فاجعه با منابع بزرگتر و متنوع سرمایه هستند، آنها بهتر می توانند برای رسیدگی به رویدادهای شدید، زمانی که رخ می دهند.

طرفداران اوراق قرضه طوفان همچنین استدلال می کنند که با افزایش رقابت بین شرکت های بیمه بازنشستگی سنتی و سرمایه گذاران جدید که به دنبال دستیابی به بازار هستند، صاحب خانه ها و مردم عمدتا مزایای کمتری را برای سیاست های بیمه خود دریافت می کنند و از بخش بیمه ای با وام و پرداخت کننده .

این مؤلفه های مالی جدید نیز به طور بالقوه برای سرمایه گذاران سودمند هستند، منبع جدیدی از متنوع سازی را برای مجموعه سرمایه گذاری خود و عملکرد جذاب، به ویژه در دوره های نرخ بهره پایین دهه گذشته، ارائه می دهند.

برای همه این دلایل، ILS به عنوان منبع تامین و بیمه و سرمایه گذاری قابل توجه است.

اما سوالات بزرگتر همچنان بدون پاسخ باقی می مانند، مهم تر اینکه چگونه آنها در پاسخ به آخرین طوفان و زمین لرزه ها انجام می شوند.

از منظر سیاسی، منطق مبتنی بر بازار ILS و ادغام در حال رشد یکپارچه سازی بیمه و مالی هنوز تحت بررسی و نقد قرار می گیرند.

بحران و فرصت

استفاده از بازارهای مالی برای رفع خطرات فاجعه و قرار گرفتن در معرض بیمه گران ممکن است منجر به نتایج غیرقابل پیش بینی یا غیرقابل پیش بینی شود.

یک مقدار زیادی وجود دارد عدم قطعیت در مورد تاثیرات طوفان هاروی، ایرما، ماریا، و همچنین زمین لرزه های مکزیک، بر روی ILS و گربه اوراق قرضه داشته باشند.

رگولاتورهای ایجاد شده پس از بحران مالی 2008 هشدار داده اند که اوراق بهادار مرتبط با بیمه، شباهت قابل ملاحظه ای به اوراق بهادار تحت حمایت وام مسکن (MBS)، وسیله نقلیه طراحی شده برای انتقال خطر ابتلا به وام مسکن به بازارهای مالی که موجب ایجاد بحران.

ILS و گربه ها به جای کاهش ریسک فاجعه، می توانند آن را با گسترش روبرو شدن و تأثیرات بیشتر نسبت به کسانی که بلافاصله تحت تاثیر فاجعه قرار می گیرند، تقویت کنند.

در حالی که حجم بازار ILS و تعداد اوراق قرضه باقی مانده در مقایسه با اوراق بهادار تحت حمایت وام مسکن قبل از 2008، تنظیم کننده ها نگران هستند که سرمایه گذاران ممکن است به خطر بیفتند که به طور کامل درک نمی کنند. این یک وضعیتی است که به شدت نزدیک به بحران 2008 است.

با اوراق بهادار با وام مسکن، وام مسکن زیرمجموعه خطر را ایجاد می کند. با ILS، قرار گرفتن در معرض بیمه گران و دیگران به احتمال این است که یک فاجعه ممکن است در یک دوره زمانی خاص به یک منطقه خاص حمله کند.

آخرین سری از طوفان و زلزله نشان دهنده یک آزمون جدی برای اوراق بهادار مرتبط با بیمه است. چگونگی اجرای آنها پیامدهای مهمی در مدیریت ریسک فاجعه دارد، به خصوص در دوران تغییرات اقلیمی و رشد روزافزون مناطق نابسامان.گفتگو

درباره نویسنده

کره پاش، دانشجوی دکتری علوم سیاسی و روابط بین الملل، دانشگاه ملک، انتاریو

این مقاله از مجله منتشر شده است گفتگو تحت مجوز Creative Commons دفعات بازدید: مقاله.

کتاب های مرتبط

زندگی پس از کربن: تبدیل جهان بعدی شهرهای

by Pاتر پلاستریک، جان کلیولند
1610918495آینده شهرهای ما چیزی نیست که مورد استفاده قرار گیرد. مدل مدرن شهر که در قرن بیستم در سطح جهان قرار داشت، از اهمیت آن کاسته شده است. این مسئله نمی تواند مشکلات را که باعث ایجاد آن شد، به خصوص گرمایش جهانی، حل کند. خوشبختانه، مدل جدیدی برای توسعه شهری در شهرها به وجود آمده است تا به شدت با واقعیت های تغییرات آب و هوایی مواجه شود. این شیوه تبدیل شهرها به طراحی و استفاده از فضای فیزیکی، ایجاد ثروت اقتصادی، مصرف و دفع منابع، بهره برداری و حفظ اکوسیستم های طبیعی است و آماده شدن برای آینده است. موجود در آمازون

انقراض ششم: تاریخ غیر طبیعی

توسط الیزابت کلبرت
1250062187طی نیم میلیارد سال گذشته، پنج تن از انقراض جمعی وجود داشته است، زمانی که تنوع زندگی بر روی زمین ناگهان و به طور چشمگیری متوقف شد. دانشمندان در سراسر جهان در حال حاضر نظارت بر انقراض ششم، پیش بینی کرده اند که منحرف ترین انقراض از اثر سیارک است که از بین بردن دایناسورها. این زمان در اطراف ما، حوادث ما است. در پروسه ای که یک بار فریبنده، سرگرم کننده و عمیقا آگاه است، نیویورکر نویسنده الیزابت کلبرت به ما می گوید که چرا و چگونه انسان ها زندگی را بر روی سیاره تغییر داده اند به گونه ای که هیچ گونه گونه ای پیش از آن وجود نداشته است. کولبرت، تحقیقات متداول در نیمی از رشته ها، توصیف هایی از گونه های جذاب که قبلا از دست داده اند و تاریخ انقراض به عنوان یک مفهوم، کولبرت یک گزارش متحرک و جامع از ناپدید شدن های قبل از چشم ما را فراهم می کند. او نشان می دهد که انقراض ششم احتمالا میراث پایدار بشریت است و ما را مجبور به بازنگری در مسئله بنیادین آنچه که به معنای انسان است، بازنگری می کنیم. موجود در آمازون

جنگ آب و هوا: مبارزه برای بقا به عنوان بیش از حد جهانی

توسط گونین دایر
1851687181امواج پناهندگان آب و هوا ده ها تن از دولت های شکست خورده. جنگ تمامعیار. از یکی از تحلیل گران بزرگ ژئوپولتیک جهان، یک نگاه اجمالی به واقعیت های استراتژیک آینده نزدیک می آید، زمانی که تغییرات آب و هوایی قدرت های جهانی را نسبت به سیاست گزاف گویی بقا حفظ می کند. پیش داوری و نافذ جنگ آب و هوا یکی از مهم ترین کتاب های سال های آینده خواهد بود. آن را بخوانید و بفهمید چه چیزی را دنبال می کنید. موجود در آمازون

از ناشر:
خرید در آمازون برای هزینۀ آوردن شما هزینه می کند InnerSelf.comelf.com, MightyNatural.com, و ClimateImpactNews.com بدون هزینه و بدون تبلیغاتی که عادت مرور شما را دنبال می کنند. حتی اگر روی یک لینک کلیک کنید اما این محصولات انتخابی را خریداری نکنید، هر چیزی که شما در همان بازدید از آمازون خریداری می کنید، یک کمیسیون را به ما می دهد. هیچ هزینه اضافی برای شما وجود ندارد، پس لطفا در تلاش باشید. شما همچنین می توانید از این لینک استفاده کنید برای استفاده از آمازون در هر زمان، بنابراین می توانید به حمایت از تلاش های ما کمک کنید.

enafarZH-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

به دنبال InnerSelf در

فیس بوک، آیکونتوییتر آیکونrss-icon

دریافت آخرین با ایمیل

{emailcloak = خاموش}

بیشترین مطلب خوانده شده

مایا و جستجوی معاصر ما برای معنی
مایا و جستجوی معاصر ما برای معنی
by گابریلا یوروس - لاندا
دستور تهیه بستنی خانگی
by تمیز و خوشمزه