نرخ بهره منفی ممکن است باشد. این برای وام گیرندگان و پس انداز کنندگان چه معنایی دارد؟

نرخ بهره منفی ممکن است باشد. این برای وام گیرندگان و پس انداز کنندگان چه معنایی دارد؟
www.shutterstock.com

یک ردیف در راهروهای قدرت مالی در جریان است. بانک رزرو نیوزلند (RBNZ) اخیراً به بانکهای تجاری توصیه کرده است که نرخ نقدی رسمی ممکن است از ندرت مثبت به سمت منفی حرکت کند.

در حال حاضر RBNZ چنین اقدامی را به نفع خود متوقف کرده است محرک پولی دیگر معیارهای. اما بانک های بزرگ به شدت مخالف نرخ های منفی ، با این استدلال که موفقیت های محدودی در خارج از کشور داشته اند و فناوری بانکی کشور چندان در این حد موفق نیست.

با این حال ، برای بانک مرکزی ، گزینه ای برای تحریک هزینه ها ، سرمایه گذاری و اشتغال به عنوان بخشی از بهبود COVID-19 باقی مانده است. با کاهش هزینه وام ، فعالیت اقتصادی افزایش می یابد - یا تئوری ادامه می یابد.

کسانی که به سیاست پولی غیرمتعارف روی آورده اند شامل ژاپن ، سوئیس و اتحادیه اروپا است. محدوده نرخ منفی از -0.1 to تا -0.8 for برای طبقات منتخب سپرده های بانک مرکزی.

در گذشته ، تغییرات نرخ وجه نقد منجر به تغییر در نرخ وام و سپرده شده است. به عنوان مثال ، 25-مبنای نقطه کاهش نرخ نقدی ممکن است موجب صرفه جویی در سود سالیانه 2,500 دلار وام 1 میلیون دلاری شود.

با این حال ، در نرخ های پایین بهره فعلی ، این تغییرات دیگر منتقل نمی شوند - به طور قابل توجهی اختیارات RBNZ را محدود می کند.

بله ، بانک به شما پول می دهد تا وام بگیرید

شاید دیوانه به نظر برسد ، اما اگر نرخ وام منفی باشد و مبلغی را فقط با نرخ بهره قرض کنید ، بانک در واقع هر دوره سود شما را پرداخت می کند. به عنوان مثال ، بانک Jyske در دانمارک است پرداخت سود منفی با کاهش موثر دوره بازپرداخت


 آخرین مطالب را از InnerSelf دریافت کنید


اگر به نوبه خود ، بانک ها پس انداز و بودجه دیگری با نرخ حتی پایین تر دارند ، بانک ها باید در ارائه نرخ های منفی به وام گیرندگان راحت باشند.

اما این مسئله این است: چرا پس اندازکنندگان برای قبول سپرده ها به بانک ها پول می دهند؟ اول اینکه آنها می توانند سرمایه گذاری های خود را به صورت نقدی با نرخ بهره صفر نگه دارند تا اینکه به بانک پرداخت کنند. دوم ، آنها می توانند سرمایه گذاری در دارایی های خطرناک با نرخ سود مثبت را انتخاب کنند.

به همین دلیل ، تنها سپرده گذاران بسیار بزرگ (با توانایی محدود در ذخیره پول نقد) تمایل دارند پول خود را در بانک های با نرخ منفی بگذارند ، در حالی که سپرده گذاران عادی نرخ صفر یا بیشتر دریافت می کنند.

اما آیا نرخ های منفی جواب می دهند؟

مسلماً دوره سیاست های پولی به عنوان ابزاری برای تحریک سرمایه گذاری و فعالیت اقتصادی به پایان رسیده است. نرخ منفی لزوماً به سرمایه گذاری و رشد مولد تبدیل نمی شود.

کشورهایی که منفی شده اند ، افزایش مورد انتظار در هزینه ها و سرمایه گذاری را تحقق نداده اند. بعلاوه ، دشواری انتقال نرخهای منفی به سپرده گذاران به معنای وام است و نرخ سپرده دیگر از نرخ نقدی پیروی نمی کند.

این در استرالیا نیز مشهود است ، جایی که نرخ نقدی از 0.25٪ به 0.15٪ کاهش یافته است منتقل نشده است به وام گیرندگان وام ، به جز در مناطق جداگانه مانند وام های با نرخ ثابت.

نمودار زیر نرخ متغیر متوسط ​​وام های رهنی را با نرخ نقدی نیوزیلند مقایسه می کند ، و شکاف در طول زمان رشد می کند. نمودارهای مربوط به استرالیا و سایر اقتصادهای توسعه یافته قابل مقایسه هستند.

بانک رزرو استرالیا (RBA) به وام گیرندگان توصیه کرده است وام دهندگان را تغییر دهید اگر آنها کاهش نرخ را منتقل نکنند. اما بانک های مرکزی برای جبران آنچه که یک مشکل سیستمی است کم است.

خطرات چیست؟

بعید به نظر می رسد نرخ سود منفی پاسخی مناسب به شوک های COVID فعلی باشد. به جای اینکه منجر به هزینه بیشتر شود ، ما برعکس آن را می بینیم - پس انداز بیشتر.

در دراز مدت ، سپرده گذاران به دنبال بازدهی بیشتری هستند و وجوه خود را به کلاس های خطرناک دارایی ، از جمله بازارهای مسکن منتقل می کنند که باعث افزایش قیمت ها و کاهش قیمت خریداران جدید می شود.

اکثر اقتصاددانان معتقدند که در حال حاضر تورم نگران کننده نیست. اما در مورد میان مدت چطور؟ اگر نرخ بهره مجدداً افزایش یابد ، سرویس دهی وام های با بهره بسیار بالا ممکن است دشوار باشد.

در هر صورت ، نرخ های منفی یک راه حل طولانی مدت برای چالش های اقتصادی فعلی نیستند. ما باید راه هایی برای انعطاف پذیری اقتصاد ملی پیدا کنیم ، که به مداخلات نجات کمتری نیاز دارد.

شکننده بودن زنجیره های تأمین و حرکت محدود نیروی کار ، کالا و خدمات باید از اولویت ها باشد. ممکن است فناوری های جدید به کلیدی تبدیل شوند - نوآوری هایی که امکان کار در خانه و سازماندهی فعالیت های آنلاین را فراهم می کنند ، در حال حاضر کل صنایع را نجات داده اند.

همچنین ، سیستم بانکی خود نیاز به اصلاح دارد. بانک ها با فرض شوک های هزار ساله کار می کنند - اما در 13 سال گذشته شاهد دو مورد بوده ایم!

پس از بحران مالی جهانی 2008 ، بافرهای ایمنی در سیستم های مالی به کار گرفته شدند. به عنوان مثال ، الزامات سرمایه بانکی زیاد تنظیم شد تا در رکود اقتصادی کاهش یابد. آیا اکنون زمان مناسب برای کنار زدن آنها بیش از اصرار بر حفظ آنها خواهد بود؟

فراتر از دستیابی به نرخ های منفی ، نیاز به بازنگری در اصول اقتصادی و ایجاد سیستم هایی که در برابر شوک های جهانی مقاومت بیشتری داشته باشند ، باید از درس های ماندگار COVID-19 باشد.

درباره نویسندهگفتگو

هری Scheule ، استاد ، امور مالی ، دانشکده تجارت UTS ، دانشگاه صنعتی سیدنی

این مقاله از مجله منتشر شده است گفتگو تحت مجوز Creative Commons دفعات بازدید: مقاله.

کتاب های توصیه شده:

سرمایه در قرن بیست و یکم
توسط توماس پیکتی (ترجمه آرتور گلدمامر)

سرمایه در Hardcover قرن بیست و یکم توسط توماس Piketty.In سرمایه در قرن بیست و یکم توماس Piketty تجزیه و تحلیل مجموعه ای منحصر به فرد از داده ها از بیست کشور، تا قرن هجدهم تا به حال، برای کشف الگوهای اقتصادی و اجتماعی کلیدی است. اما روند اقتصادی، اعمال خدا نیست. Thomas Piketty می گوید: اقدام سیاسی در گذشته نابرابری های خطرناکی را محدود کرده است و ممکن است این کار را دوباره انجام دهد. کار جاه طلبی فوق العاده، اصالت و سختی سرمایه در قرن بیست و یکم درک ما از تاریخ اقتصادی را بررسی می کند و امروز با درس های فراطبیعی مواجه است. یافته های او بحث را تغییر خواهد داد و دستور کار نسل بعدی تفکر در مورد ثروت و نابرابری را تنظیم می کند.

اینجا کلیک کنید برای اطلاعات بیشتر و / یا سفارش این کتاب در آمازون.


فورچون طبیعت: نحوه کسب و کار و جامعه با سرمایه گذاری در طبیعت رشد می کند
توسط مارک R. Tercek و جاناتان S. آدامز.

فورچون طبیعت: چگونه کسب و کار و جامعه با سرمایه گذاری در طبیعت توسط مارک R. Tercek و جاناتان S. آدامز رشد می کنند.طبیعت ارزش چیست؟ پاسخ به این سؤال که به طور سنتی در شرایط محیطی مطرح شده است، انقلابی در نحوه فعالیت ما است. که در فورچون طبیعتمارک Tercek، مدیر عامل شرکت حفاظت از طبیعت و بانکداری سرمایه گذار پیشین، و جاناتان آدامز، نویسنده علمی استدلال می کنند که طبیعت نه تنها پایه ریزی بشر است، بلکه همچنین هوشمندانه ترین سرمایه گذاری تجاری است که هر کسب و کار یا دولت می تواند انجام دهد. جنگل ها، سیلاب ها و صخره های آبشار اغلب به عنوان مواد خام و یا به عنوان موانعی به نام پیشرفت پاک می شوند، در حقیقت برای رفاه آینده ما به عنوان فن آوری و یا قانون و یا نوآوری کسب و کار مهم است. فورچون طبیعت یک راهنمای ضروری برای رفاه اقتصادی و محیط زیست جهان را ارائه می دهد.

اینجا کلیک کنید برای اطلاعات بیشتر و / یا سفارش این کتاب در آمازون.


فراتر از خشم: چه اشکالی با اقتصاد ما و دموکراسی ما رفته است، و چگونه به حل آن -- توسط رابرت B. رایش

فراتر از خشم و انزجاررابرت ب. ریچ در این کتاب به موقع استدلال می کند که هیچ چیز خوبی در واشنگتن رخ نمی دهد مگر اینکه شهروندان با انرژی و سازماندهی شوند تا اطمینان حاصل کنند که واشنگتن به نفع مردم عمل می کند. اولین قدم دیدن تصویر بزرگ است. Beyond Outrage نقاط مختلفی را به هم متصل می کند ، نشان می دهد که چرا افزایش سهم درآمد و ثروت که به بالاترین سطح می رود ، مشاغل و رشد را برای همه افراد سرگرم کرده است و دمکراسی ما را تضعیف می کند. باعث شده آمریکایی ها به طور فزاینده نسبت به زندگی عمومی بدبین شوند. و بسیاری از آمریکایی ها را در مقابل یکدیگر قرار داد. او همچنین توضیح می دهد که چرا پیشنهادات "حق رگرسیون" اشتباه مرده است و نقشه راه مشخصی از کارهایی که باید به جای آن انجام شود فراهم می کند. در اینجا طرحی برای هر کس که به آینده آمریکا اهمیت می دهد ، آمده است.

اینجا کلیک کنید برای اطلاعات بیشتر و یا سفارش این کتاب در آمازون است.


این تغییرات همه چیز: اشغال وال استریت و جنبش 99٪
توسط سارا ون ژلر و کارکنان YES! مجله

این همه چیز را تغییر می دهد: سارا ون ژلدر و کارکنان YES را تحت پوشش قرار دادن وال استریت و جنبش 99٪ قرار می دهند! مجلهاین همه چیز تغییر نشان می دهد که جنبش اشغال چگونه افراد و جهان را به خود جلب می کند، نوع جامعه ای که باور دارند امکان پذیر است و مشارکت در ایجاد جامعه ای که برای 99٪ کار می کند و نه فقط 1٪. تلاش های این جنبش غیر متمرکز و سریع در حال ظهور منجر به سردرگمی و سوء تفاهم شده است. در این جلد، سردبیران بله مجله از صدای اعتراضات داخل و خارج از کشور برای آوردن مسائل، فرصت ها و شخصیت های مرتبط با جنبش اشغال وال استریت جمع آوری می شود. این کتاب شامل مشارکتهای نائومی کلین، دیوید کورتن، ربکا سولنیت، رالف نادر و دیگران، و همچنین فعالین اشغالی است که از همان ابتدا بودند.

اینجا کلیک کنید برای اطلاعات بیشتر و / یا سفارش این کتاب در آمازون.



enafarzh-CNzh-TWnltlfifrdehiiditjakomsnofaptruessvtrvi

به دنبال InnerSelf در

فیس بوک، آیکونتوییتر آیکونrss-icon

 دریافت آخرین با ایمیل

{emailcloak = خاموش}

بیشترین مطلب خوانده شده

اخلاق احساس همدلی برای غریبه ها و خانواده
اخلاق احساس همدلی برای غریبه ها و خانواده
by برندان گیسر و زوئه فاولر

از سردبیران

خبرنامه InnerSelf: 3 ژانویه 2021
by InnerSelf کارکنان
همانطور که از سال جدید استقبال می کنیم ، از قدیم خداحافظی می کنیم ... که همچنین می تواند به معنای - در صورت انتخاب - رها کردن مواردی که برای ما مفید نیستند ، از جمله نگرش ها و رفتارهای قدیمی. استقبال از جدید
خبرنامه InnerSelf: دسامبر 27 ، 2020
by InnerSelf کارکنان
سال جدید به سرعت نزدیک می شود. فرارسیدن سال جدید می تواند زمان تأمل ، یا ارزیابی مجدد از اینکه در کجا هستیم و کجا می رویم باشد. بسیاری از ما این را فرصتی برای یک ...
خبرنامه InnerSelf: 20 دسامبر 2020
by InnerSelf کارکنان
در فرهنگ های مدرن ، ما تمایل داریم که برچسب ها را به چیزها و افراد بچسبانیم: خوب یا بد ، دوست یا دشمن ، پیر یا جوان و چندین "این یا آن" دیگر. این هفته ، نگاهی به برخی از برچسب ها و ...
خبرنامه InnerSelf: دسامبر 13 ، 2020
by InnerSelf کارکنان
این هفته مانند آغاز جدیدی احساس می شود ... شاید به این دلیل که روز دوشنبه (14 ام) ماه جدید و خورشید گرفتگی کامل برای ما به ارمغان می آورد ... یا شاید به این دلیل که به دوران انقلاب دسامبر و ...
خبرنامه InnerSelf: دسامبر 6 ، 2020
by InnerSelf کارکنان
وقت آن است که نگرش خود را تغییر داده و به آینده ای که آرزو داریم و می دانیم امکان پذیر است ، بپردازیم. ما ماه ها یا در واقع ده ها سال است که در حال فریضه کردن وضعیت جهان هستیم ... بسیاری از وای من و ...