آیا مقررات بیشتر منجر به تقلب بیشتر می شود؟

بر اساس یک مقاله جدید، زمانی که مدیران سطح بالا مکانیسم های حکومت را بیش از حد مجبور می دانند، احتمال بیشتری برای تقلب ایجاد می کنند.

رابرت هاکیسون، استاد مدیریت در مدرسه کسب و کار تحصیلات تکمیلی دانشگاه جرج برز، می گوید: این بر خلاف عقیده معمولی است که اقدامات خارجی نظارتی شرکت های بزرگ، نظیر شرکت های تهدید شده، به طور طبیعی متوقف تقلب مالی توسط رهبران شرکت می شود.

"... یافته های ما نشان می دهد که سیاست گذاران ممکن است در تنظیم مقررات شرکت های بزرگ با چالش مواجه شوند."

Hoskisson و همکارانش نوشتند: "بسیاری از ما با داستانهایی درباره مدیران ارشد آشنا میشویم که کتابها را به طرز شگفتانگیزی در اختیار دارند. "در نتیجه، شرکت ها و سازمان های نظارتی اغلب کنترل های سختگیرانه ای را برای جلوگیری از تقلب مالی انجام می دهند. با این حال، نظریه ارزیابی شناختی توضیح می دهد که چگونه این کنترل های خارجی واقعا می تواند در مقابل اثر مورد نظر خود داشته باشند، زیرا آنها مدام انگیزه ذاتی خود را برای رفتار مناسب به سر می برند. ما این را به این موضوع می گوییم.

"هنگامی که مدیران ارشد با مکانیسم های کنترل قوی تر مواجه می شوند، در قالب سهامداران فعال، تهدید پذیرش یا تحلیل گران اوراق قرضه، در واقع احتمال بیشتری برای سوء رفتار مالی دارند".


گرافیک اشتراک درونی


با توجه به نظریه ارزیابی شناختی، انسان ها باید سطح مشخصی از خودمختاری را احساس کنند. این تئوری بیان می کند که نظارت و نظارت خارجی، "انگیزه فردی" را به نحوی کنترل می کند تا به آن اطمینان داده شود. این در مقایسه با نظریه آژانس، استدلال می کند که مردم به خاطر منافع شخصی هدایت می شوند.

با توجه به این نگرش، حضور مکانیزم های حکومتی خارجی باعث می شود مدیران کمتر از طریق تقلب مالی غنی شوند. بررسی دقیق این امکان را به دست می آورد که به دام افتاده باشد.

برای آزمایش اینکه آیا نظریه ارزیابی شناختی برای مدیران ارشد اعمال می شود ، محققان داده های نهادی و نظارتی از سال 1999 تا 2012 را از شرکت های موجود در شاخص S&P 1500 مطالعه کردند. آنها بر روی سه نوع سازوکار حاکمیت خارجی متمرکز شده اند: سرمایه گذاران نهادی اختصاص یافته ، تهدید تصاحب شرکت ها و آژانس های رتبه بندی.

در اولین مکانیزم، سرمایه گذاران نهادی اختصاص یافته به داده های کلیدی دسترسی دارند، زیرا سهامشان را بیش از حد متوسط ​​از زمان نگهداری می کنند و از فعالیت های ارشد مدير نظارت می کنند. تئوری آژانس سنتی نشان می دهد که با توجه به این نوع تمرکز، تقلب مالی توسط مدیران باید کاهش یابد. اما داده ها نشان دادند که مخالف است. سطح بالاتری از مالکیت نهادی اختصاصی به سطح بالاتری از تقلب مرتبط است.

نویسندگان دریافتند که احتمال کمیسیون تقلب مالی، 36 درصد افزایش می یابد که مالکیت اختصاصی نهادی از٪ 4.5 (میانگین) به٪ 11.2 (به علاوه یک انحراف استاندارد) افزایش می یابد.

شرکتی که در حال پیگیری شرکت های بزرگ است، شرکت ها را تحت فشار قرار می دهد. مدیریت ناخوشایند به سرعت سرقت می شود؛ شرکت های ضعیف انجام می شوند. برای بررسی تأثیرات این فشار خارجی، محققان تحلیل کردند که چگونه تقلب های مالی از مدیران از این فشار به وسیله مقررات دفاع مقابله ای محافظت می شود، به عنوان مثال، قرار ملاقات هیئت مدیره، "چتر نجات طلایی" و "قرص های سمی" برای غلبه بر غلبه های خصمانه با ایجاد سهام هدف به طور غیرممکن گران یا غیر قابل جذب به یک خریدار ناخواسته.

تئوری آژانس سنتی پیش بینی می کند که اگر بیشتر این سپر ها در محل قرار گیرند، تقلب باید افزایش یابد. اما با توجه به داده ها، زمانی که افزایش دفاع ضمانت شد، تقلب مالی کاهش یافت. محققان دریافتند که احتمال تقاضای تقلب مالی، 37 درصد کاهش می یابد، در حالی که تعداد مقررات دفاع مقابله با صفر افزایش می یابد.

در نهایت، سازمان های رتبه بندی نیز فشار را تحت فشار قرار می دهند. تحلیلگران اوراق بهادار در معرض اطلاعات هستند و بنابراین به عنوان یک جفت چشم دیگر در یک شرکت و عملکرد آن خدمت می کنند. بازنگری آنها می تواند افت قیمت سهام را افزایش دهد. بر طبق نظريه سنتي آژانس، تحليلگران بيشتر بايد تقلبهاي مالي كمتري داشته باشند. با این حال، با توجه به یافته ها، فشار تحلیلی بالاتری نسبت به سطح بالاتری از تقلب داشته است.

محققان دریافتند که احتمال تقاضای تقلب مالی، 82 درصد افزایش می یابد، در حالی که میانگین درصد تحلیل گران توصیه های خرید و فروش را از 56 (میانگین) به 78.5 درصد افزایش می دهد (به علاوه یک انحراف معیار).

"به طور خلاصه، یافته های ما نشان می دهد که سیاستگذاران ممکن است در تنظیم مقررات شرکتی با پارادوکس مواجه شوند." "اعمال نظارت و نظارت جدی خارجی می تواند انگیزه اصلی مدیران را کاهش دهد و تمرکز خود را بر ارزش های داخلی کاهش دهد، به طور بالقوه منجر به انجام تقلب های مالی می شود. با این حال، اعطای مدیران به مدیران بیش از حد از فشار عملکرد خارجی می تواند منجر به برخی از مدیران استخراج منافع شخصی در هزینه سهامداران.

"شاید مدیران بتوانند" به موقع "خودمختاری را به دست آورند؛ زیرا نشان می دهد که آنها به طور صحیح به بهترین وجه سهامداران عمل می کنند، علی رغم اینکه ممکن است یا شاید بیش از شانه های آنها نباشد."

همکاران این مطالعه از دانشگاه اوبرون و دانشگاه ایندیانا هستند. یافته ها در مجله مدیریت استراتژیک.

منبع: دانشگاه رایس

کتاب های مرتبط

at

شکستن

با تشکر از بازدید شما InnerSelf.com، که در آن وجود دارد 20,000 + مقاله‌های تغییردهنده زندگی که «نگرش‌های جدید و امکانات جدید» را تبلیغ می‌کنند. همه مقالات به ترجمه شده است بیش از 30 زبان. اشتراک به مجله InnerSelf که به صورت هفتگی منتشر می شود و الهام روزانه ماری تی راسل. مجله InnerSelf از سال 1985 منتشر شده است.