آیا رئیس جمهور Trump بازگشت به روز وحشی از غرب بانکداری

یک جریان تفسیری برای توضیح موفقیت انتخابات دونالد ترومپ به عنوان واکنش به جهانی شدن و قرار دادن آن است نئولیبرالیسم. آن را به یک موضوع از ضد سرمایه داری پوپولیستی که از منتقدان منتخب به بری ساندرز منتقل می شود، اشاره می کند.

با این حال، تا حدی که این درست است، رایته های ترومپ ممکن است در تعجب باشند. یکی از اصلاحات سرچشمه دولت جدید، لغو پاسخ های نظارتی به بحران مالی 2008 خواهد بود. این فقط متناقض با سخنان پیش از انتخابات نیست، اما برای بازارهای مالی بسیار مهم است.

بازیگران مالی را از چنگال تنظیم ممکن است برای کسب و کار جذاب باشند اما خطر بحران مالی دیگری را نیز افزایش خواهند داد. سیاست های کوتاه مدت احتمالا یک سیستم مالی مستحکم تر اما به مراتب بیشتر خطرناپذیر را ایجاد می کند، نه تنها در ایالات متحده، بلکه در سطح جهانی.

به ویژه، او درباره لغو قانون Dodd-Frank، که مقررات گسترده ای از صنعت مالی را در پی بحران مالی جهانی معرفی کرد، صحبت کرد. این بازارها را خوشحال می کند، اما ممکن است منجر به همان نوع خطرپذیری شود که بحران 2008 را تشدید می کند.

پایان مداخله دولت

رئیس جمهور منتخب وب سایت گذار جدید ایجاد شده ادعا می کند: "اقتصاد Dodd-Frank برای کارگران کار نمی کند." طبق گفته Trump، خط قرمز بوروکراتیک و واشنگتن، مانع بهبود اقتصادی آمریکا شده است. دولت جدید وعده داده است که Dodd-Frank را از بین ببرد و جایگزین آن با سیاست های جدید برای تشویق رشد اقتصادی و ایجاد شغل باشد.


گرافیک اشتراک درونی


با این حال، دقیقا همین بود این نوع مقرراتزدایی بین 1980 ها و وسط 2000s که علت اصلی بحران بود. این به همین دلیل است قانون داود-فرانک شامل مقرراتی بود که تقریبا در هر بازار مالی تاثیر داشت و مجوز جدید را به تقریبا هر سازمان تنظیم مقررات مالی فدرال در ایالات متحده اعطا کرد.

این طرح برای جلوگیری از ریسک بیش از حد توسط شرکت ها و سرمایه گذاران طراحی شده است. این قانون تنظیم مقررات والاستریت را افزایش داد و قدرت دولت برای مداخله در صورت بحران تکرار را افزایش داد.

این همچنین یک نظارت بر مصرف کننده را برای نظارت بر فروش و بازاریابی خدمات مالی به مصرف کنندگان مانند شرکت های وام مسکن و وام دهندگان پولی که پیش از بحران سود برده بود، ایجاد کرد. این ایده سنای دموکرات لیبرال الیزابت وارن بوده است اختصاص داده شده به عنوان یک منبع خشم برای جمهوری خواهان به عنوان نشان دهنده دخالت دولت در بازارهای مالی است.

در بلوک شکسته

جزئیات مبهم آنچه که Dodd-Frank جایگزین شده است در حال حاضر در دسترس است. بعضی از نشانه ها از پیشنهادات حزب جمهوری خواه برای تضعیف مقررات پس از بحران است که به نتیجه رسیدند لایحه رئیس هیئت مدیره کمیته خدمات مالی، رئیس هیئت مدیره جب Hensarling در اوایل سال جاری معرفی شده است.

طرح Hensarling محدودیت های شدید در تنظیم کننده های مالی را در تلاش برای نوشتن قوانین جدید قرار می دهد و موسسات مالی بزرگ را به منظور کاهش بار مالی قانونی خود می دهد. این موسسات می توانند گزینه ای برای از بین بردن برخی از نظارت های دولتی، در صورتی که موافقت کنند مقدار بیشتری از سرمایه را در اختیار بگیرند، داده می شود.

بخش های زیادی از Dodd-Frank برای حذف از جمله "اقتدار انحلال منظم" از طریق آن تنظیم کنندگان می توانند بانک های بیمار را تعطیل کنند. شاید بیشتر نمادین، "قانون ولکر"، که بانک ها را از مشارکت در فعالیت سود سود معروف به تجارت اختصاصی می برد، نیز لغو خواهد شد. کنگره همچنین می تواند نظارت بر مصرف کننده جدید را با کنترل و بودجه و مدیریت خود کنترل کند. همچنین ممکن است توانایی ممنوعیت محصولات مالی را که به نظر می رسد "سوء استفاده" است، و توانایی آن برای جمع آوری اطلاعات مالی مصرف کننده، از دست بدهد.

انتظار غیر منتظره

آیا حمله به سازمان های دولتی و "بوروکراسی" بخشی از یک دولت جمهوری خواه نیست؟ شاید. اما در طول مبارزات انتخاباتی طولانی، بسیاری از موارد غیر منتظره در این مرحله پوپولیست جدید سیاست آمریکا اتفاق افتاد.

به عنوان مثال جمهوریخواهان با درخواست دموکرات از چپ دموکراتها پیوستند بازسازی قانون Glass-Steagall. این یکی از مهمترین پاسخ های قانونی بود به شکست هایی که منجر به رکود بزرگ شد، به ویژه در بخش بانکی. حامیان این قانون متقاعد شده اند که بانک ها نقش مهمی را در پیشبرد رونق های ناامن در بازارهای املاک و مستغلات و اوراق بهادار طی 1920 ها ایفا کرده اند.

Glass-Steagall مانع از انجام وام های غیر تجاری و سرمایه گذاری هایی که می تواند منجر به حباب بازار مسکن شود، جلوگیری کرد. همچنین بانک ها را از سرمایه گذاری در اوراق بهادار که مانع از پرداختن آنها در حین رکود بازار سهام شده است، متوقف کرده و آنها را از ساخت وام برای تامین مالی خرید اوراق بهادار جلوگیری می کند.

چندین جهش فکری برای پیشگیری از بازگشت مقررات 1930s برای از بین بردن واکنش های بحران پس از 2008 می گذرد. با این حال، این جهت است که تیم Trump به نظر می رسد گرفته شده است.

بازارها، ناامید کننده است خوب واکنش داد. این باید هیچ کس تعجب نکن بانک ها برای مقابله با ریز ریز کردن، هزینه های مربوط به تطابق آنها را کاهش می دهند و می توانند حاشیه سود را افزایش دهند. صنعت مالی به اولین سخنان حاکمان جدید آمریکا نگاه کرد و دوست داشت آنچه را دید.

گفتگو

درباره نویسنده

ایونیس گلینووا، مدرس ارشد حقوق، دانشگاه وست مینستر

این مقاله در اصل در تاریخ منتشر شد گفتگو. دفعات بازدید: مقاله.

کتاب های مرتبط

at InnerSelf Market و آمازون